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汪静波:投资人理财需求逐渐多元化 将重新审视财富管理机构

来源: 华夏民生网 时间:2020-12-24 21:05 作者:admin 浏览: ->手机浏览此文章

  中国网财经12月22日讯 日前,2020诺亚财富华北区钻石年会在北京举办,诺亚财富创始人、董事局主席汪静波在会上表示,我们也再次理解其实投资不等于财富管理,在中国这两件事情可能被常常的混为一谈。有时候我走出去,别人说你是搞投资的,其实我不是,我是做财富管理的,殷折是搞投资的,歌斐是做投资的,投资是追求每一步最优,投资本质上是延迟满足,把你的钱投出去一段时间以后,获得更多的钱,你对投资回报的期待是你对自己的时间的定价,财富管理是追求总体最优我记得达里奥讲一句话,他说这个叫原则,人的一生要有自己的财富观,未来观有自己的原则,如果你的原则是正确的,你就会越来越富有,如果你的原则出错了,你就要修正它。

 

  以下为部分演讲内容:

  汪静波: 2020年我们迈入了公认的世界新赛场,全球没有非标单一项目的资产,在财富管理端机构客户是有可能的,所以我们必须重新理解这个市场,我感觉新冠对我们来讲是一次机会。我们大部分的高管可以不出差了,让我们有时间去思考变革开会,反反复复想怎么转型怎么调整,可不可以全员和客户有共识。五个季度的时间,诺有了一个好的三季报,不是因为增长,而是因为非标类固收从0投放到0存量,坚定的转型标准化,净值型,组合的,有回撤的,同时每一个已经发生的风险项目,有专门的团队来处理,前两天我把季报发给一个监管的朋友,他给我发了下面这段话,他说里程碑式的成果,深知不容易,配置这么快,过去很多年他有跟国家的金融主管交流跟沟通,他说要退出,这个真的是特别难,所以我想15年的经营,核心的几个数据,7600亿的AUM,帮客户配置的规模2450亿的存量,在管的资产,57亿的不良,在过去5个季度退出了500亿,这是我们的成就。非常感谢同事们一直坚守底线,没有一分钱资金池,没有期限错配,没有刚杠杆,退出的500亿,没有进行挽救,全部盈利退出的。非常感谢同事们的努力。也感谢客户的耐心。在关键的时刻支持了我们。

  新冠疫情和爆雷它不仅仅是一次病毒的异常活动或金融周期,其实它破坏了我们对世界的报复,反映我们忧愁和恐惧的镜子,新冠中国自从改革开放以来没有过负增长,除了三年自然灾害,但是我们在一季度其他是负的10%,但是因为中国控制的比较好,但是你看全球,美国、欧洲都有巨大的挑战。新冠是加速了这些趋势,而有一些趋势是无法逆转的。比如中美关系可能也会影响中国的现代化的进程,任何一个公司当他的客户在代际传承的时候,他就有可能完全无法跟上这个时代,对我最大的触动是,有一次跟keep的创始人王宁访谈,问他对诺亚怎么看?他也上了诺亚的APP网站搜了我们的各种暴雷的情况,他是90后、95后,他说我看诺亚的APP有点像传销,所以我压力特别大,我说为什么?他说因为你们首先没有理财师,就上不了诺亚的APP没有服务,第二无论我怎么联系你们,都是一句话,加微信。对于像我们这样的互联网人,我希望能够在互联网建立信任,我最怕的就是别人给我加微信。后来我安慰自己可能你不太理解我们的客户需求。但是这个启发了我,我想说如果我们想和客户代代相伴,成为一个百年公司,我们至少要理解客户的财富观和未来观。一个大的家族,他其实需求跟机构一样是非常多元的。因为我们的客户是高净值超高净值,是家族,所以他们的需求在但是他们无法清晰的表达。很多时候我们坐在风控会和产品的规划上,是我们都分不清是我们想要是客户想要还是我们想客户要。公司的核心的管理团队的年龄,和客户的距离已经成为了我们再出发的障碍。我们其实离客户是比较远的,所以今年组织了,我要求公司核心的40位高管,每个人要寻找5个客户做2小时以上的访谈,这一次年会我们有很多高管在现场有新的有老的,我们也希望他们能坐下来跟客户沟通一个小时两个小时,真正去理解客户的需求。

  我大概访谈了十几个客户我还是非常震惊的。我觉得我自己离客户比较远,过去我认为我是产品经理是理解客户需求的产品经理。第一个客户他是纳斯达克的上市公司,把公司卖自己创业的,他跟我讲,他对诺亚的理财师非常不满意,因为有一个基金经理,他阅读他的书投资理念大概三十几万字,他非常深度的了解他,他写了6条,他们的价值观和他的投资理念完全匹配,他就问客户,问我们的理财师,他说我想买他的基金,我们的理财师说他不好。我给你推荐另外一个,他就把理财师拉黑了,他说你根本不理解我,我觉得很汗颜,像这样的KYS假如我们能够数字化的识别,给客户有洞察,我们应该把它排在第一位,因为他跟我讲这个基金经理时候,我觉得比我更懂,比我更了解他,第二位是超大型上市公司的董事长,他们是做大宗商品的,也做期货,但是当碰到一些宏观对冲的产品,行业配置型的,他说他觉得不能理解。他油需求,但是我们要他说你要买可以,你提前量天打款,你要抢份额,抢份额这件事情我也说的不算,我觉得这个太可怕了,我们一直说,我们要把优质的产品向优质的客户倾斜,但是我们要让优质客户抢份额,按比例分配,第三个是一个大型互联网公司的高管,他所有的财富都源于股票期权,他也投了很多风险投资,他完全理解单项目对很多项目都很懂,但是我们单项目的产品从来没有告诉过他,因为他不是黑卡。所以从这些角度,我想诺亚肯定有很多知行不合一的地方。

  前两天我访谈一个,他跟我讲,他给诺亚推荐很多客户,黑卡,他这次要投满邦50万,他推荐的客户,他推荐的两个非黑卡,一个也是32.5万,一个是50万。他说我就想说你站在上面讲,但是你不接地气,因为你没有知行合一。我也听得很冒汗,我觉得他说的对。诺亚的客户需求,我们和客户的价值主张,以及如何提供独特的差异化,现在都是非常重要的。非标资产可能是独家的,但是标准化资产没有区别,至少差异性是很小的。在金融这个行业没有独特的专利,或者就是速度,或者就是诺亚有更好的服务,或者我们更理解客户,更理解他。那么也因为去年的这些风险事件,其实我们以客户为中心,改变了产品的筛选流程地我们上产品更审慎了,可能客户觉得我们没有赶上市场创新速度,确实是这样的,像目标回报的产品也是我们今年推出的重点,虽然这个产品在诺亚已经6年了,但是今年我自己也开了一个账户,我不想说代言,我代言的很多都是错的,所以你们不要因为代言来理解,但我觉得至少我们开始从框架性的角度去思考,第一,这一类客户产品客户需求是什么,我认为目标回报的需求是过去700亿在诺亚买非标类固收产品的客户。同类的差不多同样的结果,用不同的方法,第二就是我们给客户的价值主张,要持续的再平衡。今年我自己的账户做得非常优秀30%,但是我很不满意,因为我跟基金经理说,我的目标是12到15,你为什么要给我冒风险,你应该止盈,你如何来控制这个风险的?对于我来讲这是打底仓的,我每年要分红要养家糊口的。他不能理解,我们基金经理刚开始赚更多钱不是更好?第二个他说,倪先生觉得越是业绩好的时候越要往前冲,我们两个想法不一样,但是我觉得要接近所能围绕客户的目标,第三个就是当我们确认了客户的价值主张,我们如何交付,关键的品控点是什么?比如说能不能止盈,极端市场情况下会怎么办?怎么保持流动性,你如何在每年的,我油需求,你达到这个目标的时候你能够分配,第四是关键品控点,除了基金经理之外,还有没有其他人来监督,比如说我们的风险经理管理,第五个是责任人和每一个关键节点要完成的时间表。这是我们的一个新的策略。

  第二个,我们也要在推一个黑马系列基金,今年我们好多次请李录先生给我们讲他的基金,他的书,李录因为他是芒格的管理人,他也有道德洁癖的,他已经观察诺亚很多年了,我们非常希望能够发行他的基金,但是他拒绝了我们,在不久前,为什么?他说因为一个好的基金经理的成功,是对LP的选择占50%,我希望每一个投资我基金的人都认同我的理念,真正懂我的。但是跟诺亚的进程才刚刚开始,就有好多投资人来问我,而我发现这些人都不是我想服务的。所以我不能跟你们合作。我一句话都没说,我说完全接受。在诺亚的零售渠道虽然是私人银行,我们在客户筛选和品质上做的还远远不够。这个方向是完全接受的。但同时我们也学习李录先生他的基金是不收管理费的的6以上分carry,我们也拉了一条黑马系列的基金,来希望为我们的黑卡客户有一些不一样的增值,我想这是一个趋势。我想跟诺亚的客户一起往正确的方向走。

  也给大家分享几点对行业的看法,比较重要的就是我认为监管对于支持一级市场,硬科技创新的态度是非常坚决的。有点像美国的90年代初,当他放松IPO备案制以后,第二年增长170%,前天证监会宣布创业板也开始进入备案制了。诺亚存量的VC/PE客户会成为未来5到10年的受益者,因为他们投资了新兴行业,这些行业会产生更多的大公司,是中国经济新旧动能转变的核心。监管也通过各种制度推公募基金的发展,对高净值客户来说APP不是关键的价值宣传点,而是产品稀缺性,革新化配置等等,当然还有理财师个人无法满足,超高净值客户的需求。2020年是财富管理行业的元年,因为投资者、从业者、监管者都被教育了。我们都经历了风险,大家都开始更科学的理财了。中国资本市场的现状,刚才讲一级市场像90年代,其实我们资本市场现状是70年代,人均GDP突破1万美金,2019年中国1978年的美国,金融监管的方向和底层资产都会发生变化,你看美国排名前十大市值的公司都是科技公司。都是VC/PE支持的,这是未来中国的方向,同时金融资产在居民的资产配置中,会比例大幅度提升,美国18年是百分之七十几,中国18年只有30%,这个数据也很有意义,共同基金在GDP的占比美国是18年是114%,中国17年只有14%,三季度是24.6%,大增长,所以这不是一个短期的机会,这是一个长期的趋势性的机会,以二级市场为核心,一个可以撬动世界的点,中国经济来讲,这个点不再是房地产了。而金融资产的配置,及中国的居民不是那么健康的,因为很多都在房地产里面,在美国其实就是股票、基金、存款和保险、养老,这是未来大的配置的变化,我们都可以看一下。

  财富管理行业会蓬勃发展。因为中国人越来越老了,老代表越老越有钱。但是财富管理行业过去200年几乎没有改变,近20年才逐步发生了巨大的变化诺亚也是其中的受益者。比如客户的价值主张,到今天为止全球私人银行仍然是股债,但是诺亚抓住了私募股权的机会,被动投资ESG等等,我觉得这也是未来的一个大方向。

  合规的要求越来越高,理财师跟客户的互动模式,从打电话到打球到喝红酒,变成了屏和屏之间数字化的方式更精准,效率更高,但是财富管理的未来无论怎么改变,都离不开个性化、情感信任、同理心,这也是诺亚能够继续生存的核心的原因。我认为只是互联网公司,是没有办法替代高净值和超高净值的个性化、情感、信任的服务需求的。

  那么除了产品以外,诺亚也在内部重新提出,提升客户满意度的超新星计划。第一是要对理财师联系客户的频率和质量,问题的反馈,细节的关注度提出标准化的要求。十二、四和二,这就是每个月跟客户联系一次,4次面对面,两次要有书面的理财规划报告,让每一个客户都知道理财顾问在每个月的什么时间跟你联系,这些都必须通过数字化和我们的IT系统来实现。我们正在往这个方向推进。

  把身怀绝技的单个理财师,服务我们黑卡可变成铁三角,有客户关系经理,有产品专家有交付专家,任何一个客户在诺亚都可以看到一个小团队来为你深度服务,我们也开始把私募股权业务,资管财富管理全面打通,因为私募管股权我们投了很多基金,这些基金所投的创业公司,他们CEO本身也会成为未来的中国的财富人群,他们从各种方向满足客户的需求,我们希望能够把财富管理资管投行的业务整合起来。

  在更精准的提升效率方面主要是三个K,数字化我们的产品,理解和洞见客户的需求,以及理解我们的客户,理解我们的理财师。我想这三点是都很重要的,如果未来财富管理机构没有高端的数字化的能力,就很难精准满足客户需求。因为太个性化了。也没有客户愿意把财富交给我们打理,但是信任永远是基石,期待未来诺亚除了信任和个性化之外,能够创造出一个不同的未来。

  在内部的管理上,诺亚要从过去传统的绿皮火车变成动车组,火车跑得快,全靠车头带,而是把个人领导力沉淀在变成组织能力,诺亚我自己以前是点子王,一招鲜,我们有些管理团队是强规划,但是现在我们都要变成组织能力沉淀下来。我们积极学习华为学习阿里,IPD是其中重要的一个方向,很多公司的高管,在学IPD的时候都说,我们是其实不适合,但是我想说这可能是一个价值观,做任何一个产品,我们都要想在平台和技术开发上我们要沉淀哪些能力,我们理解市场吗?市场是怎么汾河的?我们的竞争对手在做什么?我们也把诺亚所有的产品,体系性的引进人才量化的团队做数字化的精细管理。我想人和企业的成长有各种各样的路径,最重要的是要聚焦真实和长期的客户价值的创造,站在巨人的肩膀上。

  过去一年我自己最大的幸运就是碰到几个好朋友、顾问、同事,打开了我认知的盲点。感谢他们提高了我的思维,把我拉高到一个更高的平台。所以我发自内心的辞去了诺亚创始人的位置。我觉得我在未来的新职位,没有这个资格,我必须像小学生从头学习,所以我带领团队去了戈壁,去戈壁之前,我也是运动达人,大家感觉到了吗?我已经瘦了,我很高兴减肥成功,主要是运动。我认为我可以走下来66公里,我可以领先。但是当出发的时候你才发现年轻人的激情你是无法抵挡的,就像我33岁创业的时候,充满了热情往前冲,48岁的人没有办法跟他们相比,所以我们要选出新一代的诺亚人。带着诺亚再创高峰的80后、85后、90后,如果出发没有领先,你要更强大的心力,几乎后进无法挑战前面的人,赢的队伍要选择队友,其实诺亚也一样,过去10年每一个队友离开都让我特别心痛,我今年突然脱突破了,我觉得该走的都会走,留下的会越来越好,而且我们要有更刚的意志筛选最优秀的人组建我们新队伍,队伍中人和人有很大的体能心力脑力的差距,你会觉得彼此是伤害。一旦上路了就很难调整战略,所以上路前要持续的思想松土战略共识,如果一年的项目,要用6个月来达成共识,执行可能就是4个月,因为一旦上路就没有办法沟通了,最后想说就是坚定的决心,把诺亚带上新的高峰,为客户创造价值,因为没有任何快乐能够和达成目标相比。当你在戈壁走自时候,所有的快乐激情都是因为你冲过了终点站。

  这次也有20位诺亚的黑卡客户跟我们一起走,我觉得这个企业家真的不一样,虽然他们可能没有经历之前的拉练,但是没有人放弃,甚至一个人在戈壁独行的时候,我们都把他放弃了,他一直在往前走,我们苏州的客户非常感动。我觉得有时候创业也是享受孤独的过程。就是跟自己对话,一直走一起走,直到我们走到终点。我觉得我唯一的就是时间杠杆。我所有的最重要的资产都是诺亚的股票,我想跟客户看向同一个方向,所以我们用一个10年长期的股票计划来跟客户和解。我相信,你会因为得到惊喜,因为诺亚正在一个全新的十年的起点上,比你在创业的时候投资诺亚可能更有价值,因为我们现在有团队,有决心有经验,而且我们已经踩过很多坑了。谢谢大家能够支持和签署这个和解方案。不一定是最佳的,不一定是最优的,但是代表了我们的诚意。

  如果你没有买过诺亚的股票,你对诺亚的关注度是0.68,这是新的数据,我刚看到的。如果你买过的话,关注度会扩大10倍,如果你在这个股票赚钱会扩大到170倍,希望以后大家对我们更加关切。当我们积累到足够量的时候,会发生一些突变质变,它需要时间,就好像巴菲特从59岁才开始真正财富积累,但是重点就在future更远上,如果我们能够看得更远,我们一定会有所收获。今年诺亚开始迭代我们的愿景,还没有完全共识,但是方向是客户代代相伴,百年资产管理公司追求绝对回报,创造长期客户价值,最后我想,感恩客户的信任,也感恩诺亚的团队,则具备相庆,败则君子相拥,这是我们去年的真实写照,谢谢大家!

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